一、聚焦 【政策】 ◎中国央行：5月份人民币存款增加1.46万亿元，同比少增1.58万亿元，其中住户存款增加5364亿元 ◎离岸人民币兑美元短线走高约100点，现报7.1646。

目前市场水泥厂仍存在停窑检修的情况，熟料库存低位运行，叠加华东市场熟料价格保持高位，进口熟料供应难有保证，因此整体水泥供应略显吃紧 4月份水泥价格预测 综合来看，后期市场需求持续转好，水泥供应偏紧，加上生产成本提升，预计4月份水泥价格将有持续上行趋势 附调价函： 。

其中砂石成本降幅最大，分别降低4.22和6.45元上半年各类原材价格均呈现下滑趋势，主材类价格成本比较降幅较大，在不考虑车损、人工以及水电变量的情况下，平均每方C30混凝土生产成本降低18.5元左右百年建筑网统计6月单月全国C30非泵混凝土市场成本价为元324.03元/方，5月成本价为320.7元/方，月环比提升3.33元/方上半年仅6月份成本稍有提升，6月份水泥价格提升导致成本环比上涨，6月初新国标执行，水泥价格普遍上涨，均价月环比上升26元/吨，随着各地新开项目逐步减少，六月进入施工淡季（农忙+中高考），南方多地多地梅雨季，水泥价格上涨落实情况一般，上半年混凝土生产综合成本呈现降低趋势。

概述：6月份全国水泥需求持续走弱，水泥产量也持续收缩，水泥价格冲高回落，行业利润略有改善步入7月，市场需求难有提振，水泥企业错峰生产力度不减，产量持续收缩，而生产成本相对平稳，全国水泥价格或承压下行 一、6月份水泥价格冲高回落 1、水泥需求整体下降，基建好于房建 据百年建筑调研全国250家水泥生产企业数据：5月出库量周均402万吨，环比下降9.46%，同比下降22.7%。

全国熟料库容比65.8%，同比上升2.4个百分点整体来看，熟料产能利用率较去年下降一成以上，熟料产量大幅收缩据国家统计局数据显示，2024年1-5月份,全国水泥产量6.87亿吨,同比下降9.8%，水泥产量同比大幅下降 3、全国水泥价格低位震荡运行 上半年百年建筑网水泥价格指数均值为375，同比下降17%，整体低位震荡运行。

华北地区季节性降雨影响较大，项目进度有所放缓，加上项目资金情况不良，搅拌站回款不理想，供应减少或断供情况出现，因此整体量在下降东北地区工地施工进度一般，资金问题难有好转西北地区六月份施工淡季，中高考期间停止夜间施工，加上持续的高温，混凝土发运量下滑明显，回款及价格均不理想总体看来混凝土市场需求在6月呈现明显的淡季特征，由于近期高温不减，混凝土发运量在7月或将难有涨势 1.2 2024年6月混凝土及原材价格对比 1.21 2024年6月混凝土原材成本分析——水泥 截至6月27日，百年建筑网水泥价格指数387.22，月环比上升2.61%，同比下降6.4%。

截止6月28日，钢绞线价格虽在下跌，但下跌速度与之前相比较要慢一些，且低点与3月底价格低点仍有差距，6月底钢厂检修结束，原料投放增加，7月钢绞线厂家供应量增加，供需关系不平衡，利润空间缩窄，短期内价格拉涨乏力；但在原料和生产成本的支撑，价格下跌的幅度有限 二、需求逐渐回暖 如图全国250家水泥生产企业周度出库量，2023年自2月份开始出库量呈上涨走势，2023年自4月份开始一直处于出库量逐渐增加的走势；2024年度，5-6月份多地受雨水影响，水泥出库量受到较大冲击，预计8月份雨水减少，部分施工企业恢复施工，水泥需求量会得到提升。

6月份全国基建水泥用量持续下滑，主要5月以来全国重大工程项目开工率同比下降8成以上，7月仍靠存量项目托底内需，短期内基建需求难有较大改善 2.4、粉煤灰价格或稳中偏弱运行 供应方面：社会发电同比收窄，且水电站发电量连创新高，粉煤灰供应收窄。

供给：水泥产能过剩，错峰加码，产能持续增加、砂石供应已面临过剩2023年长三角城市水泥消费量预计约2.4亿吨；熟料年产能约2亿吨，最少可生产水泥2.1亿吨沿江市场熟料产能增加，市场竞争更充分上半年长三角平均窑线运转率54%，同比下降23个百分点；熟料库容比76%，同比增加1个百分点4-5月份长三角行业自律停窑10-15天，控制过剩产能发挥 随后得出结论：需求低迷，供应端主动减产，价格低位震荡运行。

环比，硫酸、纯碱价格均持平；同比，硫酸价格持平，纯碱价格下降21.74% （四）玻璃、水泥价格小幅下降 5月份，三种硅酸盐水泥全区平均销售价格为385.55元/吨，环比价格略降0.84%，同比价格下降2.50% 5mm浮法平板玻璃、5mm钢化平板玻璃5月份平均价格分别为每平方米33.86元、44.25元环比，5mm浮法平板玻璃价格下降1.25%，5mm钢化平板玻璃价格持平；同比，5mm浮法平板玻璃价格上涨5.60%，5mm钢化平板玻璃价格下降2.45%。