一、全球镍供应的基本情况？ 根据美国USGS数据显示2023年全球镍储量超过9500万吨，其中60%为红土镍矿，40%为硫化镍矿其中，由于受红土镍矿品味较高，全球储量较多当前全球镍供给以红土镍矿为主红土镍矿主要集中于赤道沿线国家，主要包括印尼、澳大利亚、菲律宾、新喀里多尼亚、古巴等印尼镍矿资源占比全球43%，位居世界第一而硫化镍矿主要集中于中国，澳大利亚，俄罗斯 二、镍产业链的概况以及硫酸镍 生产硫酸镍的原料为高冰镍,MHP和MSP，由于从MSP到硫酸镍的制作工艺相对复杂，几乎没有厂商作为原料使用，当前主流生产还是以MHP，高冰镍为主。

同时标志着冰镍钴及合金浸出子项正式进入投料试生产阶段！该项目依托于公司印尼镍资源的布局，充分发挥产业一体化优势，助力公司锂电新能源事业发展，通过MHP与MSP搭配，湿法与氧压相结合的独特湿法冶金技术，进一步放大公司衢州基地的园区化竞争力，为客户提供更有价值的锂电三元前驱体产品 8.华友衢州基地氢氧化镍、高冰镍原料投料生产 “华越氢氧化镍在衢州基地投料生产仪式”及“衢州华友年产5万吨（金属量）高镍动力电池级硫酸镍项目投料试车仪式”成功举行，标志着公司在把握市场机遇、加快转型升级的关键布局上迈出了重要步伐。

供需格局改善，镍价也会缺乏基本面的支撑 7、华友高冰镍加工产线投产，下半年新能源镍豆消费将显著下降 随着印尼青山冰镍相关产线不断放量，到达国内货物亦在不断增加，国内生产企业也在加快冰镍产线投产， 随着衢州华友年产3万金属吨冰镍钴及合金浸出子项正式进入投料试生产阶段（该项目有年产1万金属吨镍钴合金生产镍钴盐项目，剩余2万金属吨产能可处理MHP、MSP、冰镍等原料），且2季度仍有年产能5万金属吨冰镍制备硫酸镍产线即将投产，届时华友将拥有年产能7万金属吨冰镍制备硫酸镍产线。

印尼镍铁回流量亦达到历史新高，上周（6月2日至8日）印尼镍铁发货5.13万吨，而今年1-4月中国自印尼进口镍铁总计达139.93万吨，同比增涨29.54% （2）印尼镍中间品进口增加 自2021年起，印尼镍中间品（包括MHP、MSP及高冰镍等）项目纷纷新建，今年开始有回流进口到货，并逐月递增。

取镍豆而代之的原料是经济性更好的以MHP、MSP、高冰镍等为代表的镍中间品，2022年1-4月中国MHP和高冰镍的进口总量分别为21.2万吨和2.7万吨，同比增幅为96.78%和116.98%。

近年来，中伟股份不断提速产业一体化、布局全球化，围绕创新研发，拓展产品线，发展磷酸铁锂、钠电等新技术路线；围绕原矿粗炼-原料精炼-新能源材料-终端循环回收垂直一体化布局，启动建设印尼产业基地，布局红土镍矿冶炼；引入建设MSP产线并实现量产，掌握高冰镍制备电池级硫酸镍的关键技术；战略入股韩国知名循环回收公司，合作开发全球循环回收产业，通过产业一体化与布局全球化，不断整合全球优势资源，服务全球市场，矢志成全球最具价值的新能源材料综合服务商，为中国新能源产业贡献一个世界级的新能源材料品牌。

随着印尼青山冰镍相关产线不断放量，到达国内货物亦在不断增加，国内生产企业也在加快冰镍产线投产， 随着衢州华友年产3万金属吨冰镍钴及合金浸出子项正式进入投料试生产阶段（该项目有年产1万金属吨镍钴合金生产镍钴盐项目，剩余2万金属吨产能可处理MHP、MSP、冰镍等原料），且2季度仍有年产能5万金属吨冰镍制备硫酸镍产线即将投产，届时华友将拥有年产能7万金属吨冰镍制备硫酸镍产线叠加2022年2月中伟6万金属吨高冰镍生产硫酸镍产线投产，上半年中国冰镍制备硫酸镍新建产能可达到13万金属的吨/年，且华北、华中、西南、华东地区有企业积极测试冰镍制备硫酸镍，届时将对镍豆用量产生明显替代，现阶段国内镍豆月使用量在1.3万吨左右，预计下半年开始镍豆用量将明显降低。

一、镍中间品定义及分类 镍中间品包括镍锍（又名冰镍，根据镍含量不同可分为低冰镍和高冰镍）、硫化镍钴（MSP）和氢氧化镍钴（MHP），可以通过硫化镍矿或红土镍矿经过加工制得而镍产业链中常见的镍中间品根据生产工艺的不同大致分为两大类，分别为镍湿法冶炼中间品和镍火法冶炼中间品。

格林美股份有限公司于2022年2月8日发布公告称建立了多渠道镍资源供应保障体系，来保障公司镍资源的战略供应以及 2022 年公司前驱体订单对镍资源的需要： 一是立足循环经济，通过回收获取镍资源，并与亿纬锂能、孚能科技等建立了镍资源的定向循环合作关系，保障镍原料的战略供应；2022 年公司计划回收镍资源超过 20000 吨金属镍，成为保障 2022 年镍资源需要的主力供应； 二是与托克、第一量子、永青、MINGDA、然雨联等公司签署了MSP、MHP、高冰镍、镍豆的中长期供应采购协议，镍供应总量超过 30,000吨金属镍的合约，保障了 2022 年公司前驱体订单对镍资源的足量需要； 三是自建印尼镍资源项目，该项目设计年产 6 万吨金属镍，一期工程预计于今年上半年投入运行，届时公司自有镍资源将进一步保障公司镍资源供应安全，并有效降低公司镍资源的综合成本。

格林美股份有限公司于2022年2月8日发布公告称建立了多渠道镍资源供应保障体系，来保障公司镍资源的战略供应以及 2022 年公司前驱体订单对镍资源的需要： 一是立足循环经济，通过回收获取镍资源，并与亿纬锂能、孚能科技等建立了镍资源的定向循环合作关系，保障镍原料的战略供应；2022 年公司计划回收镍资源超过 20000 吨金属镍，成为保障 2022 年镍资源需要的主力供应； 二是与托克、第一量子、永青、MINGDA、然雨联等公司签署了MSP、MHP、高冰镍、镍豆的中长期供应采购协议，镍供应总量超过 30,000吨金属镍的合约，保障了 2022 年公司前驱体订单对镍资源的足量需要； 三是自建印尼镍资源项目，该项目设计年产 6 万吨金属镍，一期工程预计于今年上半年投入运行，届时公司自有镍资源将进一步保障公司镍资源供应安全，并有效降低公司镍资源的综合成本。