据Mysteel调研统计，本期（2024.5.9-2024.5.15）印尼镍铁发往中国发货9.39万吨，环比降幅65.35%，同比降幅6.51%；到中国主要港口17.53万吨，环比降幅0.88%，同比增幅77.18%。目前印尼主要港口共计0条镍铁船装货/等待装货，较上期环比降幅100%。
本期镍铁发运量维持较低量级，到货量维持正常水平。本期镍铁发运降量主要集中在kolonodale港口、pubau obi港口和weda bay这几个港口。一方面印尼火山导致大范围的降雨，另一方面镍矿供应持续紧张，影响印尼镍铁回流国内。近期国内钢厂排产增加，叠加印尼镍铁回流量级较前期有所减少，国内镍铁市场供需趋平，镍铁价格稳中偏强运行。后续还需关注印尼镍矿供应情况以及镍铁回流情况。

【Mysteel解读：社融超预期负增长 铜锌社库维持高位】2024年4月末社会融资规模存量为389.93万亿元，同比增长8.3%。2024年4月社会融资规模增量为-1987亿元，同比少增约1.42万亿元，是2005年10月以来第一次出现负值。M1，M2双双大幅下降一方面受金融数据“挤水分”影响；另一方面，随着多家银行存款利率的下调，居民和企业倾向于取出存款用于投资理财产品或偿还贷款。后续来看，5月冶炼厂产量仍将受到检修影响，且铜方面5月冶炼厂有大量的出口计划，供应存在继续收紧情况；虽然铜锌价格仍有偏强的趋势，但部分下游企业原料库存降至低位，有一定补库需求。因此库存变化或呈震荡走势甚至有小幅减少的可能，且价格若能够大幅回落，库存将有明显的下滑。

小麦市场价格震荡上行，市场购销平稳。临储小麦暂停拍卖，增强市场看涨情绪；粮商持粮待涨，售粮积极性趋缓。粉企一方面库存水平低，小幅提价促收；另一方面提高小麦价格后，促进面粉走货。预计近期小麦价格小幅偏强调整，关注政策小麦竞拍及新麦生长情况。

Mysteel锌市场早评：昨日锌价整体震荡偏强运行，有消息面因铜矿偏紧加工费较低影响冶炼利润导致大型铜冶炼厂选择减停产预期，锌也有同样预期影响。据Mysteel调研，目前湖南、四川、广西、云南、辽宁、甘肃等地区有冶炼厂检修减产计划，预计影响减量接近3万吨。上海市场锌锭现货贴水扩大，成交未明显转好，贸易商基本就反馈较差，进口锌持续流入，预计3月份将流入2.5万吨左右。天津市场锌下游受环保限产，且订单量同比较差，锌锭采购意愿不足，现货贴水幅度已到100元/吨左右。佛山市场锌锭成交同样很低。总而言之，国内锌供需矛盾凸显，一方面原料锌精矿供应偏紧，另外一方面锌下游需求不足，都同时在压迫锌冶炼端削减产能，以缓解目前产能过剩状态。预计锌价压力位在21600元/吨附近，国内锌锭现货贴水扩大。

国家发展改革委政策研究室主任金贤东1月18日表示，供暖季以来，国家发展改革委认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，会同煤电油气运保障工作部际协调机制各成员单位，多措并举做好保暖保供工作。一方面，全力提高煤电油气供应能力。发挥煤炭兜底保障作用，稳定煤炭产量，目前全国统调电厂存煤保持在2亿吨以上、同比增加3000万吨左右。同时，提升电力供应能力，加强跨省跨区电力互济。指导上游供气企业加大天然气上产力度，确保进口资源落实到位，入冬前储气库、LNG储罐等库存总体处于较高水平。

12月25日国内市场电解铜现货库5.09万吨，较18日降2.22万吨，较21日降0.76万吨； 上海库存3.36万吨，较18日降1.28万吨，较21日降0.22万吨； 广东库存1.13万吨，较18日降0.52万吨，较21日降0.42万吨 江苏库存0.12万吨，较18日降0.02万吨，较21日降0.02万吨。国内库存继续表现下降，广东、上海地区库存均出现减少。其中上海地区周末有所到货，但部分现货未有入库，所以并未体现在库存当中，且仓库仍维持一定水平出库，库存因此下降，加之北方地区受气候影响，发运受限，当前铁路运输以民生物资优先，因此北方货源南下只能通过汽运等方式，但这一方式成本较高，运力有限，因此国内货源补充暂时相对较少。

Mysteel对中国原铝生产企业进行全样本调研，2023年11月中国原铝产量初值349.25万吨，同比增长4.71%，环比下降4.47%；11月平均日产量为11.64万吨，环比下降0.15万吨/天（实产天数30天），本月减产与新投产并行，产量变动一方面是云南省因枯水期限负荷减产已落地，另一方面是内蒙古铝电项目快速投产。

本周地产基建观察：1）基建方面，基建需求仍存韧性，一方面东南部天气适宜，存量项目拉动建材需求，另一方面，部分项目资金下放对短期施工强度有明显利好。基建需求或呈现小幅修复的改善节奏，幅度取决于后续资金的持续性2）房建需求继续偏弱运行，回款情况改善不均，整体拖累房建进度；中小型产业园项目提货情绪较积极，新开及复工项目需求部分对冲住宅缺口3）基建需求好转验证宏观政策，加强预期，叠加成本提高，水泥系及砂石系建材挺价情绪浓厚。综合来看，预计本周建筑材料价格仍呈现涨跌互现，但涨价品种或增多。

19日徐州金虹合肥基地废钢采购价格：刨花2350-2390，单位：元/吨，不含税。现金支付，当天打款！现金支付，当天打款！人为掺假、人为加水、锯屑、锈蚀严重，一律拒收！！！地址：合肥市肥东县清泉路3号 安徽华圣再生资源有限公司。送货者电话联系。

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