| 品名 | 品位 | 基准港 | 价格类型 | 最低价 | 最高价 | 中间价 | 走势 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MHP | NI≥34% CO≥2% | 中国主港 | LME镍折扣系数 | 79 | 82 | 80.5 | |
| MHP | NI≥34% CO≥2% | 中国主港 | 标准钴折扣系数 | 50 | 55 | 52.5 | |
| MHP | NI≥34% CO≥2% | 中国主港 | 镍金属价 | 15324 | 15858 | 15591 | |
| MHP | NI≥34% CO≥2% | 中国主港 | 钴金属价 | 12695 | 13848 | 13271.5 |
Mysteel早读：据印尼矿业部官员表示，截止2024年2月26日，印尼已批准1.45亿吨镍矿的采矿配额(3年期总量)，该量级约占目前印尼镍矿需求市场的25%附近。新审批政策下，实际24年度审批通过配合应在约0.48亿吨。从24年的镍产品产量预估来看，其中镍生铁金属产量预计157万吨，冰镍预计32万吨，MHP预计29万吨，对应镍矿 2024年度总消费量预计在1.7亿吨，整个年审批进度只有28%左右，审批进度与节前相比并没有表现出较快的进展；2月26日，Mysteel62%铁矿石指数115.9跌4.95，月均125.67；65%铁矿石指数128.75跌4.8，月均138.62。
【地区性市场-日评】 12日地区性不锈钢现货价格小幅上调，其中304冷轧部分市场上调50元/吨，201和430价格暂稳。据反馈，300系方面，不锈钢期货震荡运行，印尼镍矿扰动信息对不锈钢影响有限，日内现货价格波动不大，淄博304冷轧小幅补涨，市场各方多转为观望态势，尽管盘面收涨，下游采购积极性依旧偏低，多以按需小量采购为主。1月钢厂排产量下降，临近春节不锈钢供需双弱，本周地区市场社会库存止降回升，不锈钢反弹空间或受限。200系方面，日内价格整体持稳，成都201J2冷轧小幅上调50，市场成交表现一般，部分商家让利出货成交尚可，整体订单量级偏少。400系方面，日内价格持稳运行，下游询价后多持观望态度，成交表现一般。价格方面，地区性市场304民营热轧价格13250-13500元/吨，平；304民营冷轧毛基13500-13900元/吨，涨50。201 J1冷轧毛基8850-8900元/吨，平；201J2 冷轧毛基8200-8550元/吨，涨50；430冷轧切边8100-8150元/吨，平。
据Mysteel调研印尼4家样本企业统计，2023年12月印尼MHP镍金属产量1.46万吨，环比减少29.99%，同比增加46.56%；2023年1-12月印尼MHP累计镍金属产量17.8万吨，同比增加82.17%。
2024年1月印尼MHP预估镍金属产量1.85万吨，环比增加26.69%，同比增加75.31%。
据外电12月5日消息，一位印尼政府官员表示，该国2023年的镍产量预计在165-175万吨之间。 国际镍业研究小组（INSG）数据显示，去年，印度尼西亚的原镍产量增长32%达到116万吨，占全球产量的38%，比2019年该国16%的份额增加了一倍多。 印尼海事与投资统筹部副部长Septian Hario Seto称，2023年印尼镍金属产能预计达到220万吨。他在上海举行的Fastmarkets中国电池原材料大会上表示，镍生铁和镍锍产能有望达到194万吨，混合氢氧化物沉淀(MHP)产能有望达到26.5万吨。随着冶炼厂供应紧张和矿石品位下降的情况下，没有矿山的冶炼厂将面临困难。 Septian表示，政府目前并未给NPI颁发新的许可证，但仍鼓励扩大生产MHP的高压酸浸(HPAL)项目。他表示，今年正在建设的NPI冶炼厂于2022年得到批准。
格林美11月28日公告，公司下属控股子公司PT.QMB NEW ENERGY MATERIALS于近日收到印度尼西亚财政部出具的财政部长决定（编号：26/KM.4/WBC.18/2023），确定位于印尼中苏拉威西省Morowali县IMIP园区（PT.Indonesia Morowali Industrial Park，以下简称“IMIP”）的青美邦园区为保税区并授予保税区企业许可。
2023年1-10月，公司印尼青美邦镍资源项目实现出货20185金吨镍的MHP，为公司贡献良好收益，将保障全年完成26000金吨镍的产量。
据Mysteel调研统计，本期（2024.5.9-2024.5.15）印尼镍铁发往中国发货9.39万吨，环比降幅65.35%，同比降幅6.51%；到中国主要港口17.53万吨，环比降幅0.88%，同比增幅77.18%。目前印尼主要港口共计0条镍铁船装货/等待装货，较上期环比降幅100%。
本期镍铁发运量维持较低量级，到货量维持正常水平。本期镍铁发运降量主要集中在kolonodale港口、pubau obi港口和weda bay这几个港口。一方面印尼火山导致大范围的降雨，另一方面镍矿供应持续紧张，影响印尼镍铁回流国内。近期国内钢厂排产增加，叠加印尼镍铁回流量级较前期有所减少，国内镍铁市场供需趋平，镍铁价格稳中偏强运行。后续还需关注印尼镍矿供应情况以及镍铁回流情况。
【Mysteel高镍铁指数结算价】5月17日，Mysteel高镍铁国内出厂价暂稳至970-980元/镍；国内到厂价暂稳至990-1000元/镍；印尼高镍铁舱底含税价格暂稳至980-990元/镍，印尼镍铁FOB价暂稳至118美元/镍。
5月15日国际市场稳中偏强运行。今日华南区域电厂陆续释放6-7月进口煤采购需求，据悉6月货盘Q3800投标价568-578元/吨，折算CFR约为69.6-70.8美元/吨，周环比上涨14元/吨左右。现印尼外矿大船Q3800报价高位坚挺60-61美元/吨，据悉有部分实际成交价60美元/吨，拿货成本居高不下，投标价持续走强。后续需重点电厂对价格接受度变化及实际拿货量。
5月13日国际市场稳中偏强运行。上周印尼外盘指数小幅上调，Q3800大船报价59-60美元/吨持续坚挺，回国海运费上涨至9.6美元/吨左右。随贸易商拿货成本走高，参与电厂投标价亦上调；叠加目前华南区域电厂库存高位，但近期气温较常年同期偏低，整体日耗较低，部分电厂招标进口煤节奏有所放缓，实际拿货量有限。预计短期内进口市场稳中偏强运行，后续需重点关注成本变化对价格的影响。
据Mysteel调研印尼4家样本企业统计，2024年4月印尼镍湿法中间品镍金属产量2.47万吨，环比增加4.55%，同比增加89.61%；2024年1-4月印尼镍湿法中间品累计镍金属产量8.62万吨，同比增加83.95%。 2024年5月印尼镍湿法中间品预估镍金属产量2.48万吨，环比增加0.48%，同比增加86.85%。
5月中国三元正极材料产量5.45万吨，环比下降13.12%，主要是受国内三元电芯龙头企业减产，带动其相关企业减量明显，以及部分企业面临去库下调排产，对硫酸镍需求边际走弱 总结综上所述，短期宏观美联储降息预期仍在，叠加印尼镍矿审批暂无加速表现以及新喀事件扰动，市场对镍未来供应担忧情绪进一步放大，推动镍价持续走强；MHP现货流通偏紧暂未缓解，硫酸镍价格因成本上涨维持强势运行，精炼镍成本支撑坚挺，预计短期镍价仍将维持高位震荡。
据Mysteel获悉，钴短期市场心态调研显示，看涨的占10%，看跌的占50%，持稳的占40%整体看来，看跌心态占据主导，情绪面较重 近期钴市场关注焦点： 1.印尼MHP进口量存在小幅下降预期 2.电解钴新增产能产量及收储 3.近一年内硫酸钴净进口量的增加，硫酸钴倒挂严重 一、钴盐开工率持续恢复，但需求弱势难以扭转 进入5月，外盘价格未有好转，无法给予国内现货支撑，加上五一节后需求未起波澜，下游前驱体企业排产向下调整，除零星意在低价吸纳外多无入市兴趣，期间华南地区某企业停滞半年的硫酸钴产线重新开工，也导致业者看空意向加强，市价继续走弱。
供需双方维持博弈态势，后续还需关注市场最新 成交动态新能源方面国内MHP流通现货维持紧张，带动硫酸镍成本坚挺，市场价格维持高位运行后续印尼地区镍中间品供应预期增加，硫酸镍价格有望出现回落 目前，国内精炼镍产量仍处高位，现货库存持续累积，但硫酸镍及MHP阶段性短缺暂难改变，成本支撑下镍价短期预计坚挺，下周镍价预计震荡偏强运行，运行区间135000-140000元/吨 本周铬系市场弱稳运行。
供需双方维持博弈态势，后续还需关注市场最新 成交动态新能源方面国内MHP流通现货维持紧张，带动硫酸镍成本坚挺，市场价格维持高位运行后续印尼地区镍中间品供应预期增加，硫酸镍价格有望出现回落 目前，国内精炼镍产量仍处高位，现货库存持续累积，但硫酸镍及MHP阶段性短缺暂难改变，成本支撑下镍价短期预计坚挺，下周镍价预计震荡偏强运行，运行区间135000-140000元/吨 本周铬系市场弱稳运行。
目前印尼镍铁即期现金成本最高至10175美元/金属镍吨，最低利润率下滑11.1% 产业方面，镍铁价格快速下跌，底部空间有限，跌价抑制印尼产量释放速度 3、硫酸镍原料现货紧张，价格维持高位运行 国内MHP流通现货依旧紧张，带动硫酸镍成本坚挺，价格维持高位运行，但近期镍价回落，叠加终端需求有限，下游观望情绪浓厚，市场成交减少。
而下游不锈钢厂春节后逐步复工，刚需采购下逐渐接受高报价，截至月底，镍铁主流成交价格上涨至970元/（到厂含税）新能源方面，节前硫酸镍企业普遍减产叠加，镍中间品现货阶段性供应收紧，短期内支撑硫酸镍价格春节后部分硫酸镍生产企业开始复工复产，但现货偏紧格局暂未改变，硫酸镍价格依然坚挺但国内MHP库存仍较充足，叠加印尼地区MHP持续回流中，后续硫酸镍价格上涨空间有限下月精炼镍产量仍维持高位，但进口窗口仍难以打开，RKAB审批速度仍慢，预计镍价区间震荡为主，运行区间在130000-140000元/吨。
作为镍28最大的资产来源，Ramu2023年第四季度镍销售量为8298吨，全年镍销售量为34122吨 镍28首席执行官AnthonyMilewski表示：“2023年，印尼的产量大幅增加，这对全球镍和钴的价格产生了负面影响然而，Ramu作为MHP的稳定供应商以及全球成本最低的MHP生产商之一，Ramu仍旧取得了优异的业绩” 同时，他表示：2023年印尼的MHP供应量增长近150%，这使得MHP成为电动汽车电池生产商的首选原料。
但下游不锈钢厂对后市行情信心不足，对原料多按需采购，暂难接受过高原料报价，供需双方心理价位出现分歧月末市场待假氛围浓厚，镍铁成交价格小幅走高至950元/镍（舱底含税）新能源方面，受利润不佳影响，硫酸镍企业普遍减产，叠加有企业捂货计划年后出售，导致市场硫酸镍流通现货紧张，价格系数上涨明显，终端未有备货企业被迫接受高价但国内MHP库存仍较充足，叠加印尼地区MHP持续回流中，后续硫酸镍价格难有大幅上涨下月春节假期至，但中大型精炼镍生产企业多维持生产，节后预计将有集中到货，产量预期继续爬升背景下，预计镍价将承压下行，运行区间在120000-128000元/吨。
另外钢厂1、2月份春节检修为常规操作，且当前即期利润偏高，对钢厂实际减产力度存疑主要关注点应该在春节后是否需求会持续，春节期间如果贸易商库存备货偏少，而下游集中补库，价格可能出现再次冲高的情况；同时2月份还有印尼大选，虽于情于理上，实际出现风险的可能性偏低刨除上述风险外，不锈钢2、3月份面临的仓单压力以及期现压力偏大，镍铁等成本端价格低迷，过剩持续，除短期内市场扰动外，中长趋势性下降 镍系资源方面，24年MHP投产较大，在本身较为富余的情况下，预期全年对价格造成压制，硫酸镍受制于下游的需求增长偏弱，短期内产量下降幅度明显，过剩程度得到缓解，但随着上游24年MHP的进一步过剩，经济性逐渐体现，产量回升拖累镍价。
周内镍铁价格再度下跌，国内铁厂生产亏损严重，印尼镍铁利润空间收窄，铁厂挺价心态较强不锈钢现货价格持续走低，加大了对原料的压价力度，钢厂采购原料的心理价位还在下移新能源方面，硫酸镍需求持续疲软，年底企业抛货回笼资金，叠加印尼地区MHP大量释放中，生产硫酸镍成本下降，硫酸镍后续价格易跌难涨 目前，精炼镍进口仍处亏损状态，短期进口难有增量国内精炼镍产量高位，下游未见新需求点，供应过剩格局不改，下周镍价预计震荡偏弱运行，运行区间125000-130000元/吨。
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