报告期内，公司实现水泥、熟料销量分别为345.39万吨、16.50万吨，较上年同期分别下降了8.28%、22.58%；价格方面，延续了去年四季度以来走势，但同比下降幅度较大，报告期公司水泥销售价格同比下降了19.11%；成本方面，得益于煤炭等原燃材料采购价格和人工成本等下降，报告期水泥平均销售成本同比下降了19.36%；叠加影响下，报告期单位水泥盈利水平同比相应下降受累于水泥销售量价齐跌，报告期公司实现营业收入99,330.85万元，较上年同期下降了24.38%；受累于水泥销量下跌和单位水泥盈利水平下降，并叠加报告期公司证券投资浮盈和资产处置收益同比减少导致非经常性损益同比减少5,942.90万元的影响，报告期公司实现归属于上市公司股东的净利润14,885.53万元，较上年同期下降了36.07%。

我认为国内水泥行业市场化方式产能出清也应该学习他们的经验，更多的采用M&A（MergersandAcquisitions，合并和收购）的方式考虑到当下国内行业的情况，应该可以重点考虑股份形式Merger合并的方式 目前行业中流行的“份额是基础，盈利是目的”其实是不符合经济学原理的份额是基础，那什么是份额的基础？你要实现份额和销量，尤其是需求下行阶段，必然要通过价格的下降，那利润自然就成了牺牲品。

随着人均消费量对标国际水平，中长期将会下滑到下一个需求平台行业从业者经历了近年的业绩下滑，希望能走出困局，步入理性竞争、价格复苏、盈利改善并进入合理利润率的稳定健康发展阶段公司谨慎乐观预判2024年国内水泥需求同比小幅下滑，经营情况前低后高，下半年好于上半年 今年春节以后，受雨天及市场资金紧张因素影响，工地启动晚于往年，且房地产需求依旧低迷，一季度市场需求低于去年同期 4.公司在完成国际化平台的搭建后，海外发展的中长期目标？和中材国际目前的合作形式？ 答：公司积极稳妥拓展国际化业务，当前在赞比亚、蒙古国各有1条水泥生产线，在尼日利亚投资了骨料生产线，公司将进 一步保持战略理性和经济理性开展国际化发展，路径方面同等条件下优先并购重组、租赁、迁建等方式，绿地建设次之，借助集团在海外耕耘的经验和资源，共同推动国际化发展，实现公司国际化中长期目标。

二、交流互动环节主要内容 1、公司对国内水泥短中期展望？ 答：当前国内水泥行业处于复杂、严峻、困难的时期，需求逐年下降，但2023年仍然有20亿吨左右的大体量随着人均消费量对标国际水平，中长期将会下滑到下一个需求平台行业从业者经历了近年的业绩下滑，希望能走出困局，步入理性竞争、价格复苏、盈利改善并进入合理利润率的稳定健康发展阶段。

从净利润来看，13家企业实现盈利，其中海螺水泥净利润104.30亿元排名第一，北新建材、塔牌集团等6家企业实现净利润同比增长从营业收入来看，共有2家企业营收超过千亿元，其中，海螺水泥营收1409.99亿元排名第一，天山股份营收1073.80亿元排名第二 钨粉：钨粉主流报价在279-281元/公斤，碳化钨粉在275-277元/公斤今日较昨日粉末价格报价不变，粉末市场维持一个高位报价，价格“挺”。

2、公司在2023年实现净利润高增长的原因是什么？公司对2024年水泥市场有何研判，有何策略？公司在新能源、益生菌等领域布局，是否在探索第二增长曲线？ 答：2023年公司实现净利润大幅增长的原因：一方面加强了市场端管控和建设，实施了精准有效、务实管用营销策略，进一步巩固公司市场份额并实现了水泥价格降幅更小；另一方面继续加强内部经营管理工作，扎实推进降本增效工作，强化成本管控，深化对标对表，加强煤炭等原燃材料采购管理，继续精简机构和优化人员，建立和完善弹性薪酬体系，加快固废项目建设和加强运营管理，逐步出清低效产能和关停低质企业恒发建材和恒塔旋窑，助力公司瘦身强体，不断降低产品成本，并叠加煤炭价格同比下降25.12%的影响，使得2023年公司水泥平均销售成本同比明显下降，远大于水泥销售价格下降，水泥主业盈利能力明显提升。

受区域政策和固定资产投资回暖影响，公司水泥销量较上年同期增加35.51%；水泥销售价格较为平稳水泥的销售收入较上年同期增加23.75%；虽然报告期内原燃料价格上扬，但公司严控成本，生产成本增加幅度和收入增加幅度相差不大，毛利率较上年同期仅减少0.04个百分点 2024年计划实现营业收入47.14亿元，严控各项费用，期间费用增幅不超过19%，归属于上市公司股东的净利润4.87亿元，主业盈利力进一步增强，职均收入稳步增长。

2、2024年长三角水泥市场分析 （1）2023年供需失衡，库存难降，建材价格继续下探，利润进一步缩减，企业积极转型； （2）2024年熟料产能仍居高位和需求同比下降，供需矛盾缓和难度仍然较大，水泥市场阶段性价格竞争不可避免； （3）当前价格已至成本线，企业改善或稳定盈利的诉求愈发强烈；需严控产能与产量，平衡内外部压力，预计全年水泥价格震荡运行。

目前部分企业的销量已经恢复至六到七成，主要销量主要侧重于民用市场，且由于近期市场为修复利润，扭亏为盈，开始推涨市场价格，推涨前有刺激下游囤货，袋装水泥销量有所上升；重点项目也在稳步推进恢复中，下游搅拌站也是几百吨的销量 2、项目复工率逐步提升 截至3月12日(农历二月初三)，百年建筑云南省72个工地的开复工率61.1%，周环比上升16.7%，农历同比下降35.5%；劳务上工率58.9%，周环比上升24.4%，农历同比下降10.6%；资金到位率45.6%，周环比上升11.1%。

1月25日，山水水泥发布了盈利警告集团预期截至2023年12月31日止年度，归属于本公司权益持有人应占净亏损将不低于约人民币8.5亿元，主要原因为水泥销售价格大幅下跌所致而截至2022年12月31日止年度，归属于本公司权益持有人应占净利润约人民币7.487亿元 。